Владельцы государственных деривативов, привязанных к валовому внутреннему продукту, поддержали обменное предложение, о чем сообщило Министерство финансов 18 декабря.
Об этом сообщает Про Херсон
По данным ведомства, владельцы ВВП-варантов на общую сумму 2,6 миллиарда долларов проголосовали за принятие чрезвычайной резолюции, которая предполагает полный обмен варантов на обычные долговые ценные бумаги Украины.
«Это значительное достижение является важным шагом к укреплению долговой устойчивости Украины и повышению бюджетной прогнозируемости благодаря изъятию из обращения ВВП-варантов, выпущенных в 2015 году в рамках предыдущей реструктуризации государственного долга, вызванной аннексией Крыма и вторжением России», – говорится в сообщении.
Министерство ожидает, что эта транзакция укрепит макроэкономическую стабильность и устойчивость государственного долга, позволив избежать значительных выплат в период послевоенного восстановления и сохранить ресурсы для финансирования обороны страны в условиях полномасштабного вторжения России.
«После проведения комплексных переговоров с владельцами ВВП-варантов, 99,06% из них поддержали соглашение о реструктуризации, что превышает необходимый порог в 75%. Это означает, что Украина конвертирует почти весь непогашенный номинальный объем ВВП-варантов в новый класс облигаций С со сроком погашения в 2032 году на сумму 3,497 миллиарда долларов США», – сообщает Министерство.
Также уточняется, что небольшая часть варантов конвертируется в облигации В со сроками погашения в 2030 и 2034 годах на сумму около 34 миллионов долларов. В рамках этой транзакции Украина аннулирует ВВП-варанты на сумму 604 миллиона долларов, которые находятся в собственности государства. Таким образом, Украина полностью выводит из обращения этот финансовый инструмент.
По данным министерства, реструктуризация существенно снижает риски, которые ВВП-варанты создавали для государственных финансов Украины. Общие выплаты по ним с 2025 по 2041 год могли бы составлять от 6 до 20 миллиардов долларов в зависимости от темпов экономического роста страны во время восстановления.
Такую волатильность объясняют природой варантов: после 2025 года выплаты являются «неограниченными и привязанными к годовому росту реального ВВП — без защиты от риска экономических спадов, за которыми может следовать резкое восстановление, что приводит к выплатам, которые не соответствуют экономической реальности».
Министр финансов Сергей Марченко выразил надежду, что реструктуризация позволит Украине сэкономить миллиарды долларов потенциальных выплат в период послевоенного восстановления. Он отметил:
«Конвертация ВВП-варантов в стандартные долговые инструменты с механизмом агрегирования обеспечивает прогнозируемость и снижает долгосрочную волатильность государственных финансов. Мы выводим из обращения токсичный инструмент, который представлял серьезный фискальный риск для Украины и мог поставить под угрозу наше восстановление и реконструкцию».
В апреле 2025 года стало известно, что Министерство финансов не смогло договориться о реструктуризации государственного долга с владельцами ценных бумаг Украины, привязанных к ее ВВП (варантов). Издание Financial Times сообщало, что уже в мае Киев должен выплатить 600 миллионов долларов по долговым обязательствам или объявить дефолт. Однако правительственное ведомство отметило, что точная сумма выплат по ВВП-варантам на тот момент еще не была определена.